回顧上個(gè)月行情，真是觸目驚心，下半年一開(kāi)場(chǎng)，有機硅市場(chǎng)就把硬仗氛圍拉滿(mǎn)，不可控的看著(zhù)它不斷創(chuàng )歷史新低，月初，多家單體裝置恢復重啟，供需加劇失衡，龍頭廠(chǎng)“攻勢”十足，7月5日發(fā)起第一輪跌勢，生膠、DMC跌至13500元/噸，其他單體廠(chǎng)紛紛跟進(jìn)DMC，生膠僅一兩家跟隨，隨后7月第二周，龍頭廠(chǎng)又對混煉膠突擊暴跌，以10500元/噸震驚全行業(yè)，狂接上萬(wàn)噸訂單。第三周稍作休息，臨近月底，又發(fā)起新一輪全線(xiàn)下調，DMC、生膠、硅油、107膠紛紛下調500+，刺激山東單體廠(chǎng)一天兩連跌。截止至7月30日，DMC主流報價(jià)12800~13000元/噸，月跌幅達到7.53%。
進(jìn)入8月份，單體廠(chǎng)也重回減產(chǎn)操作，新一輪房地產(chǎn)救市“大招”來(lái)襲，在價(jià)格低谷又逢“金九銀十”的預期下，上下游之間又會(huì )有怎樣的“化學(xué)反應”，8月份有機硅能否絕處逢生？
現如今漲勢正濃，早已逢低布局的企業(yè)碰見(jiàn)漲價(jià)，抄底成功自然皆大歡喜，其他觀(guān)望的企業(yè)也按捺不住要補倉，供需端壓力得到大大釋放。同時(shí)，需求端在宏觀(guān)利好加持下，對“金九銀十”的預期性變強?？傊?，產(chǎn)能降負，去庫可觀(guān)，預期刺激，壓抑已久的單體廠(chǎng)必然不能錯過(guò)這次機會(huì )，并且有機硅市場(chǎng)也需要一場(chǎng)反彈來(lái)激活上下游信心。整體來(lái)看，多數單體廠(chǎng)陷入長(cháng)期虧損，此次反彈也算是超跌后的一種應激反應，供需格局并未扭轉。鑒于反彈上周五才剛啟動(dòng)，市場(chǎng)反響熱烈，本周大概率又迎一波新調價(jià)！
8月裝置下滑，整體開(kāi)工率降至68.17%
華北地區：河北20萬(wàn)噸裝置開(kāi)一停一；內蒙古2家裝置上周正常運行，1家20萬(wàn)噸裝置計劃本周停車(chē)檢修；
山東地區：1家8萬(wàn)噸裝置保持平穩運行；1家60萬(wàn)噸裝置一、二期檢修，負荷偏低；1家15萬(wàn)噸裝置無(wú)限期停車(chē)；
華中地區：湖北裝置36萬(wàn)噸裝置開(kāi)二停一，保持降負運行；
江浙地區：1家12萬(wàn)噸裝置維持停車(chē)檢修，近期計劃重啟；1家18萬(wàn)噸裝置正常運行；1家50萬(wàn)噸裝置技改后恢復重啟，負荷提升中；張家港40萬(wàn)噸裝置恢復正常運行；
西北地區：新疆140萬(wàn)噸產(chǎn)能正常運行；局部裝置常規檢修，3-5天左右；
西南地區：四川18萬(wàn)噸裝置正常運行；云南20萬(wàn)噸裝置已降負運行，中旬計劃停車(chē)技改；
總體來(lái)看：8月份減產(chǎn)裝置多于重啟裝置，本周整體開(kāi)工率小跌至68.17%。
107膠小漲300、硅油維穩運行
107膠市場(chǎng)：上周?chē)鴥?07膠市場(chǎng)企穩回升，主因成本面利好疊加供應減少。截至8月6日，107膠市場(chǎng)報價(jià)重心集中13800元/噸，周漲幅1.47%。107膠市場(chǎng)歷經(jīng)長(cháng)時(shí)間的下跌破底行情，上下游盼漲情緒升溫，疊加潛在需求預期向好，支撐107膠呈現窄幅回暖態(tài)勢。供應端方面，裝置停車(chē)給市場(chǎng)供應帶來(lái)利好，供應量下降令廠(chǎng)家挺市更顯成效，疊加下游買(mǎi)漲不買(mǎi)跌心態(tài)驅動(dòng)下，有抄底囤貨行為，市場(chǎng)氣氛逐漸熱絡(luò )。供需心態(tài)轉變令107膠價(jià)格觸底后反彈，預計本周107膠走勢穩中向好。
需求端：前期政策端利好導向，建筑膠方向預期需求抬頭，二、三級經(jīng)銷(xiāo)商詢(xún)價(jià)明顯增多，階段性備貨對行情起到一定支撐作用。光伏膠方面，不僅國內需求在增長(cháng)，相關(guān)數據顯示2023上半年總共累積出口106.1 GW光伏組件，相較去年同期的78.7 GW增加35%，由此可見(jiàn)，海外光伏市場(chǎng)同樣保持高速增長(cháng)，為光伏膠出口市場(chǎng)提供巨大空間。月底和月初正是硅酮膠企業(yè)備貨期，觸底反彈推動(dòng)下，近期備貨量已進(jìn)一步提高，需求端本輪反饋較為給力。
關(guān)于后市，單體廠(chǎng)挺市意愿明顯，供應端仍會(huì )維持減產(chǎn)趨勢，支撐107膠價(jià)格穩中探漲?？紤]到預期需求照見(jiàn)現實(shí)仍待考驗，107膠漲幅相對有限。
硅油市場(chǎng)：上周?chē)鴥裙栌褪袌?chǎng)維穩運行，截至8月6日，硅油市場(chǎng)報價(jià)15500-15800元/噸。目前來(lái)看，DMC小幅上漲基本落地，硅油企業(yè)積極逢低布局，對成本進(jìn)行部分支撐。供應方面：上周硅油價(jià)格雖企穩不變，但DMC反彈后，對硅油企業(yè)出貨有所推動(dòng)，據了解部分硅油大廠(chǎng)的訂單已接至月底。不過(guò)龍頭廠(chǎng)硅油出貨一般，價(jià)格未做調整，低價(jià)貨源對其它硅油廠(chǎng)有所拖累。
外資品牌硅油方面：張家港裝置恢復正常運行，外資品牌貨源增加，代理商報價(jià)隨行就市，由于國內硅油低位持穩，外資品牌硅油成交氛圍一般，截至8月6日，外資常規甲基硅油散單報價(jià)17000-18000元/噸。
需求端：當前備貨主要是情緒面與政策面帶動(dòng)，硅酮膠、紡織印染企業(yè)均有適量備貨，整體交投較前兩周有明顯改善，不過(guò)隨著(zhù)一波強備貨過(guò)后，市場(chǎng)將處于消化庫存的狀態(tài)，拿貨連貫性有待跟進(jìn)。出口訂單跟進(jìn)相對滯后，實(shí)盤(pán)價(jià)格偏低，消費維持在淡季水平。短期來(lái)看，隨著(zhù)硅油廠(chǎng)庫壓緩解，下游信心受到成本面支撐而有所修復。
整體而言，成本端支撐利好，終端需求仍偏弱，下游適量備貨，抄底囤貨銷(xiāo)顯欠缺，硅油上漲空間有限。預計短期內硅油價(jià)格窄幅整理運行，隨DMC小幅上漲。
廢硅膠小幅探漲，裂解料出貨改善
裂解料市場(chǎng)：上周新料漲價(jià)，裂解料DMC企業(yè)并未貿然跟進(jìn)，畢竟受新料價(jià)格壓制那么久，場(chǎng)內“訂單荒”局面不斷延續，大家心態(tài)上是又興奮又糾結，一邊想盡快去庫存，一邊又想跟漲修補利潤。由于裂解料廠(chǎng)以硅油銷(xiāo)售為主，新料DMC雖連漲，硅油卻沒(méi)變，裂解料廠(chǎng)想提漲也不易，觀(guān)望情緒下，裂解料硅油報價(jià)延續14000~14300元/噸（不含稅）。
廢硅膠方面，新料一漲價(jià)，廢硅膠回收商馬上起飛，對硅制品收料報價(jià)小漲至4700-4900元/噸（不含稅），不給裂解料企業(yè)留一點(diǎn)點(diǎn)喘息空間，不過(guò)隨著(zhù)減產(chǎn)多時(shí)的裂解料企業(yè)，也不輕易接受漲價(jià)，目前多以消化自身庫存為主，維持少量的剛需采購，廢硅膠回收商的單邊行動(dòng)難以帶動(dòng)市場(chǎng)。綜合來(lái)看，裂解料市場(chǎng)出貨將有一定改善，但扭虧為盈還比較艱難，與廢硅膠廠(chǎng)延續僵持博弈局面。
生膠小漲300，混煉膠承壓運行
生膠市場(chǎng)：終見(jiàn)反彈！上周五龍頭DMC、生膠漲價(jià)300，生膠報價(jià)13300元/噸，其他生膠企業(yè)報13500元/噸。具體來(lái)看，生膠這塊價(jià)格優(yōu)勢，龍頭廠(chǎng)牢牢把控，即便是上漲300，在A(yíng)、B類(lèi)客戶(hù)的加持下，混煉膠企業(yè)無(wú)論是逢低布局還是積極補倉，訂單仍多流向龍頭，其他生膠企業(yè)除給一些核心客戶(hù)供貨外，多以零散訂單為主，競爭優(yōu)勢一般。需求方面：DMC拉漲順暢對混煉膠企業(yè)存一定刺激，上周補倉積極性略有增加，但相對室溫膠的囤貨量，高溫膠企業(yè)仍偏謹慎，其中一個(gè)原因，就是長(cháng)期虧損運行，部分混煉膠企業(yè)資金回籠問(wèn)題有所加劇，因此限制了一部分備貨操作。
綜合來(lái)看，龍頭廠(chǎng)生膠漲價(jià)或給場(chǎng)內帶來(lái)一定信心，能漲多少大家期望并不高，至少短期內不會(huì )跌。預計本周生膠價(jià)格穩中上行，其它生膠廠(chǎng)跟進(jìn)報價(jià)。
混煉膠市場(chǎng)：8月開(kāi)門(mén)紅，混煉膠的成本端支撐暫時(shí)保住了。周五龍頭廠(chǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈上調，混煉膠雖未調整，但原料的上漲，對市場(chǎng)活躍度起到了一定效果，并獲得一些信心提振，目前常規混煉膠報價(jià)12000-13000元/噸。據了解，華南地區不少混煉膠企業(yè)有在生膠13000區位進(jìn)行剛需備貨，備貨周期為一個(gè)月左右。因此混煉膠廠(chǎng)家雖拉漲心理強烈，但在成本可控的情況下，仍是以出貨為主，提漲速度或不及生膠。
需求方面：硅膠制品方面買(mǎi)氣一般，對于生膠拉漲，硅制品企業(yè)備貨并無(wú)太大變化，剛需占據主導地位。不過(guò)近幾年新能源產(chǎn)業(yè)如日中天，帶動(dòng)特種硅橡膠市場(chǎng)持續發(fā)展。
綜合來(lái)看，成本上漲，硅制品廠(chǎng)議價(jià)權空間縮小，訂單緩慢復蘇，短期內混煉膠市場(chǎng)接單量暫未出現明顯增長(cháng)，價(jià)格維穩運行。
市場(chǎng)預測
綜合所述，展望8月份，正如我們上周所講，隨著(zhù)價(jià)格觸及下游囤貨預期價(jià)位，疊加對“金九銀十”期待下，8月份部分中下游企業(yè)提前儲倉心理，價(jià)格有望反彈。目前DMC反彈300-700后，有機硅產(chǎn)業(yè)鏈仍處在底部運行，單體廠(chǎng)還未擺脫虧損狀態(tài)。
需求方面，上周各單體廠(chǎng)成功去了一波庫，據我們了解山東單體廠(chǎng)周六13100競價(jià)較為激烈，部分企業(yè)沒(méi)搶到，周日又封盤(pán)，本周大概率“漲”勢開(kāi)盤(pán)！至于這次漲價(jià)能實(shí)現落地嗎？小編認為反彈500-1000還是很有希望，可以從這幾個(gè)方面來(lái)看，一、“金九銀十”已是年內唯一契機，且宏觀(guān)預期主導邏輯仍有望加碼；二、近期各環(huán)節產(chǎn)品均有去庫，基本面壓力不大；三、單體廠(chǎng)的負利運營(yíng)已不堪重負，修復心態(tài)較強。綜合三點(diǎn)，剛開(kāi)漲的有機硅市場(chǎng)，本周肯定要進(jìn)一步加強提價(jià)預期！既給自己信心也給備貨者信心！
對于后續走勢，我們仍需警惕漲勢不宜過(guò)快，要時(shí)刻關(guān)注下游的接受度，以時(shí)間換空間，穩固市場(chǎng)信心！一方面房地產(chǎn)、終端消費是預期利好，是否落實(shí)需一定時(shí)間考驗，若周期過(guò)長(cháng)，下游備貨后，難以避免再度累庫的境況。另外一方面，金屬硅偏弱運行，且交割倉單壓力較大，大運會(huì )過(guò)后，四川地區金屬硅企業(yè)即將復產(chǎn)，成本端支撐略顯弱勢。因此對于部分已低位布局的企業(yè)，不能對漲幅期望太高，要借助上漲行情，盡快兌現短期紅利，確保利潤落袋為安?？傊衲瓿燥埿星樘y得，一定要好好把握出貨節奏。（以上分析僅供參考，交流之用，不構成所涉商品買(mǎi)賣(mài)建議）
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